4％ルール vs. 3.5％ルール：日本での早期リタイアにはどちらが安全？
**FIRE（Financial Independence, Retire Early：経済的自立と早期リタイア）**を目指す際に、多くの人が直面するのが「4％ルール」と「3.5％ルール」のどちらを採用するべきかという問題です。これらのルールは、リタイア後に資産をどれくらいの割合で取り崩すべきかを示すガイドラインです。日本で早期リタイアを考える場合、どちらのルールがより安全なのでしょうか？この記事では、両者の違いを解説し、それぞれのメリット・デメリットを比較していきます。
1. 4％ルールとは？
4％ルールは、FIREコミュニティで広く採用されている資産取り崩しルールです。このルールは、1990年代にアメリカのトリニティ大学の研究から生まれたもので、「リタイア後に資産の4％を毎年取り崩しても、30年間以上資産を枯渇させずに生活できる」という考え方に基づいています。
4％ルールの計算方法：
- 年間生活費 ÷ 0.04 = 必要な資産額
- または、年間生活費 × 25 = 必要な資産額
例：
- 年間の生活費が300万円の場合、必要な資産額は300万円 × 25 = 7500万円となります。
このルールは、主にアメリカの株式市場を基にしたシミュレーションに基づいており、長期的に平均4％以上のリターンが期待できるという前提が背景にあります。
2. 3.5％ルールとは？
3.5％ルールは、4％ルールよりも保守的なアプローチです。4％ルールは「理論上は安全」とされるものの、株式市場や経済の不安定な時期が続くと資産が枯渇するリスクも考えられます。3.5％ルールは、より低い取り崩し率を採用することで、資産の減少リスクをさらに減らし、長期的な安定性を重視しています。
3.5％ルールの計算方法：
- 年間生活費 ÷ 0.035 = 必要な資産額
- または、年間生活費 × 28.57 = 必要な資産額
例：
- 年間の生活費が300万円の場合、必要な資産額は300万円 ÷ 0.035 = 約8571万円となります。
3. どちらが日本で安全か？
日本の経済環境や投資事情を考慮すると、どちらのルールを採用すべきかが悩ましいところです。ここでは、日本のFIREに適したルールを選ぶためのポイントを見ていきましょう。
日本の経済成長率と投資環境
4％ルールはアメリカ市場に基づいているため、日本市場にそのまま適用できるとは限りません。アメリカは長期的に株式市場の成長が見込まれていますが、日本ではバブル崩壊後の低成長時代を経て、株式市場のパフォーマンスがアメリカほど安定していない時期がありました。
また、日本の物価上昇率（インフレ率）はアメリカに比べて低いですが、それでもリタイア後のインフレリスクは存在します。こうした経済環境を考慮すると、より保守的な3.5％ルールの方が日本に適していると考える人も多いです。
資産の運用方法
日本のFIREを目指す人々は、国内外の株式に分散投資することで、安定的なリターンを狙うのが一般的です。つみたてNISAやiDeCoといった制度を活用することで、税制優遇を受けつつ資産を増やすことができます。しかし、国内株式に集中投資する場合、アメリカ市場のような成長を期待するのは難しいかもしれません。
このような場合、4％よりも3.5％の方が、運用環境が悪化した際にもリタイア後の生活資金を維持しやすくなると言えます。
4. メリットとデメリットの比較
4％ルールのメリット・デメリット
メリット：
- 必要な資産額が少ないため、FIREを達成しやすい。
- アメリカの歴史的な株式市場の成長に基づくため、長期的には高いリターンが期待できる。
デメリット：
- 日本市場や経済の低成長期にはリスクが高い可能性。
- 株価が急落した場合、資産が尽きるリスクがある。
3.5％ルールのメリット・デメリット
メリット：
- より保守的な取り崩し率で、資産を長期間にわたり維持しやすい。
- 経済の変動があっても、生活費を維持できる確率が高い。
デメリット：
- 必要な資産額が多くなるため、FIRE達成に時間がかかる。
- 取り崩し率が低いため、リタイア後の生活がやや慎ましくなる可能性がある。
5. どちらを選ぶべきか？
最終的には、自分のリスク許容度やライフスタイルに応じて、4％ルールか3.5％ルールを選択することが大切です。リスクを取って早めにFIREを達成したい場合は4％ルール、より安定した生活を望むなら3.5％ルールが適しています。
4％ルールが向いている人：
- 投資に対するリスク許容度が高く、市場が成長することを信じている人。
- 早期リタイアを実現したい人。
3.5％ルールが向いている人：
- より保守的な資産運用をしたい人。
- 経済的な安全性を重視し、少しでもリスクを回避したい人。
まとめ
FIREを目指す際に、4％ルールと3.5％ルールのどちらを採用するかは、リスク許容度やライフプラン次第です。日本においては、経済成長の不透明さやインフレリスクを考慮すると、保守的な3.5％ルールがより安全と言えるかもしれません。しかし、早期リタイアを強く望む場合は、4％ルールも有効な選択肢です。
どちらのルールを選んでも、資産の適切な運用と生活費の見直しがFIRE成功の鍵となります。自分に合った取り崩し率を見つけ、自由なリタイア生活を目指していきましょう！